2013年《创业投资：打造中国创新性经济的新引擎高峰论坛》于11月18日举行，中国证监会基金监管部私募基金工作小组组长刘健钧发表演讲，他认为，中国创投业发展迅猛，但任然存在着双重的不足，一是政策扶持方面还不够，二是监管有待提升。

　　下面是全文：

　　尊敬的陈应春副市长、尊敬的肖亚非主任各位创投家、各位老朋友、新朋友，大家上午好！首先非常感谢咱们深圳再次邀请我参加这个论坛，去年10月份证监会的领导就向我提出，希望我能够到证监会工作。后来经过8月的努力，发改委终于在今年5月份同意我调到证监会工作。从去年10月份以来，一年多的时间，很多的朋友关注我的去留，甚至一些媒体也做了一些报道，尽管有些媒体的报道带有一定猜测的成份。正如陈市长讲的，我们深圳的创投是全国创投的领头羊一样，这不光是创投机构发挥了领袖的作用，其中有很重要的方面，就是我们深圳的创投论坛在全中国的创业投资论坛中起到了风向标的作用。

　　深圳的创投论坛举办了10多届，每一届都能够与时俱进的抓住创投届关心的关键性问题进行探讨。这一届创投论坛是在特殊的历史背景下举行的，首先是在中国创业投资发展进入一个关键的转折点的时期，同时也是在中国创业投资监管体系政策法规体系处于转型的时期来召开的。本来我最近一年多来，由于深圳比较敏感，从来没有参加过公开的论坛或者是发表公开的演讲，这次终于在姚主席、庄主席还有基金部王主任的委托下，我终于有一点勇气站在公开的论坛上跟大家见面，也谈谈我自己的认识。讲什么好呢？中国目前的创业投资体制确确实实已经处于最关键的时期了，创业投资体制是包括政策、法律以及相关的制度体系的各个方面，内容是一个系统的工程，是非常复杂的。我想每个部件去跟大家谈谈我的认识，可能大家记不住，所以我简单的理了理，在所有的体系和机制里，实际上创业投资体系是可以分成两大块的，一块就是政策法律体系，一块是监管体系，这两个体系双轮驱动起来了，我们创业投资体系才能真正建立起来，现在我们中国的创业投资体系虽然已经有了雏形，但是要进一步完善的话，那我个人觉得也要在这两个方面采取双轮驱动的战略。所以我今天的发言就讲讲推动创业投资体系完善的双轮驱动的战略。

　　首先要跟大家回顾一下我们过去创业投资体制建设取得的成绩，其次我想要深刻反思一下我国创业投资还存在双重不足的问题，在这个基础上，再提出基本的认识，就是我感觉到要完善我们中国的创业投资体系必须着力于提升政策扶持的效果和法律监管的效果，把这两个效能提高了，双轮驱动才可能变为现实。首先跟大家回顾一下我们创业投资体系建设的基本程序，那我们中国从1985年中 共中央关于科技体制改革的若干决定提出创业投资概念以来，就开始探索了创业投资，特别是1996年开始了原国家纪委、原国家科委和中国证监会等有关部门就开始了系统的探索要发展创业投资基金，到了2005年，终于以十部委联合规章的形式发布了创业投资企业暂行办法，这是我们过去创业投资基金的基本法一样的部门规章。这个部门规章的发布，标志着中国的创业投资进入了法治化的发展轨道。随后创业投资的税收扶持政策，创业投资引导基金政策等相关的配套政策都陆续出台了，作为创投重要退出通道的创业板也终于推出了。我国创业投资业呈现出快速发展的好势头，截止到2013年二季度末，全国纳入管理的创业投资企业达到了1566家，这里面还有很多没有纳入创业投资体系的企业。他们在增加就业岗位和提高企业研发能力，促进产品长产业化，推动经济增长和提高税收等方面都做出了显著贡献。特别是我们深圳，作为中国创业投资业的热土，在深圳市有关部门和深圳市创业投资同业公会的大力支持下，涌现出了深圳创新投、达成创投、深港产学研、东方富海、招商科技、清华力合和创东方等一大批优秀创业投资机构，在各类创业投资机构的大力支持下，阿里巴巴、百度、新浪、中兴通讯、迈瑞、比亚迪、华大基因等一大批创新型企业迅速发展壮大，成为细分行业里面的领先的企业。看到创业投资体系的成绩的同时，也要认识到我们的问题，我认为我们仍然存在双重的不足，就是用我刚刚双轮驱动这种标准来衡量的话，他实际上是存在双重不足的。为什么这么说呢？首先从国家和社会经济发展要求来看，当前我国正处于加快转变经济发展方式的攻坚时期，刚刚闭幕的十八 大三中全会公告也再次强调指出，包括前天发布的决定也是强调指出，要加快转变经济发展方式，加快建设创新型国家，而要真正转变经济发展方式就必须大力的推动产业结构的优化升级，加快培育战略性新兴产业，推进实施以创业带动就业的战略，那么在这个背景下，创业投资作为支持创业创新的重要资本力量，通过促进科技成果转化，应当而且可以在推动科技进步并以此促进产业结构优化升级，实现创新驱动方面做出更加积极的贡献。但是，正是因为创业投资体制还存在双重的不足，制约了创业投资的发展，那双重的不足呢？在政策扶持体系方面，一是国家财税部门虽然早在2007年就出台了创业投资的优惠政策，但是当时的背景下，财税部门他们把这项政策只适用于公司型的创业投资基金，后来企业所得税也明确提出合伙制企业不适用。那么由于公司型创业投资基金首先必须在基金和投资的两个环节承担双企业宣传片制作重的税收，就使税收优惠政策的效果大打折扣，过去的税收政策是2006年开始研究，2007年发布的，到了后来，2008年有关部门把高新技术企业的标准又显著的提高了，这一来使得税收优惠政策进一步打了折扣。国家发改委财政部和商务部虽然联合起草了关于促进创业投资规范设立和运作的指导意见，这个意见不是很重视。以国务院办公厅的名义发布，但是目前为止国家创业投资的基金还没有正式设立和运作。在工商登记投资退出环节还存在诸多的政策的障碍，在法律监管体系方面，尽管2005年十部委发出了创业投资企业暂行管理办法，确定适度监管原则的创业投资基金备案管理体制，我认为适度管理的理念，我一直认为是正确的、明智的，但是受部门规章法律层次较低因素的制约，法律监管效力明显不足，所以今年来也出现了一些违规运作的现象，有些地方甚至出现了比较严重的非法集资的现象，其原因是多方面的，但是最重要的原因就是法律监管体系的效力还不足，没有实现适度而有效的监管。既然存在双重不足，那怎么办呢？我认为为了更好发挥创业投资知识创新，促进经济发展方式转变的作用，当前必须着力提升政治扶持体系的效能，着力于提升法律监管体系的效能，只有双轮驱动起来了，我们的创业投资体制才可能加快的完善。

　　我分两个方面谈我个人的看法，第一，如何着力提升政策扶持体系的效能，那我一直认为对创业投资来讲，重在鼓励、扶持。第二位的才是适度的法律监管。在政策扶持体系效能方面有很多工作需要做，至少应当在三个方面花大力气，一是要在统一各类投资基金、基础性税收政策避免双重征税的前提下，针对创业投资基金的特点，完善现行税收优惠政策，让主要支持中小企业的创业投资基金都能够得到实际性的政策扶持。二是运用国务院已经批准设立的国家中小企业发展基金，充分发挥其作为国家级创业投资基金的功能，引导更多的社会资本参与设立创业投资基金。本来前年，国务院已经批准设立了150亿规模的中小企业发展基金，去年这个财政资金已经到账了，我们在研究过程中就感觉到，这个150亿的资金主要用于了支持社会民间资金来设立创业投资基金这样一种机制里面来，由于职能转型过程中，所以具体的政策有关部门还得研究过程中，我期盼着中小企业发展基金和相关的制度的安排能够尽快的发布。三是清除相关政策与法律的障碍，创造良好的政策、法律的环境。四是加快建设多层次资本市场体系，完善创业投资的退出机制，包括要加快推动全国中小企业股份转让系统在全国范围内进行扩容，允许全国范围内的真正具有成长性的，还没有达到创业板要求的企业到新三板挂牌。从法律监管体系的角度考虑，目前主要从三个方面来提升它的效率。一是要在对各类私募基金实行统一立法的框架下，提高创业投资基金管理的法律的层级，尽快实现创业投资基金法律监管体系从现行的适度监管向适度而有效监管转变，那么这里我要澄清一下，希望大家不要理解，好像一说提升法律监管的效能，是不是就要把这个行业搞死，目的不是这样的，恰恰是为更好的适度监管，为什么？中国以前历史的实践，往往会出现一放就乱，一乱就更严格的监管，我们想长期坚持适度监管，那就要有效监管支持。不至于出大的问题，这个有效的深入监管才能持续下去。所以这种效能的提升是为了实现适度监管，现在我们也是适应于业界的要求，我们正在制定统一的私募基金监管的条件，就要把它提升到有法规的地方，这样法律的效能就能得到有效提高，我们能设计相应制度的安排。包括创业投资基金，如果涉及到非法投资等行为，我们要严格的查处，但这种查处不影响事后监管，所以我们现在始终坚持不搞审批制，也不搞核准制，各类基金管理公司都可以自主设立，只需要设立以后才需要到证监会的协会去登记，各类基金也都可以自主的设立，只是设立以后到证监会的协会来事后备案就行。我们就基于这种登记备案的信息，做一个事后的监测就行了。如果发现有非法集资，我们就查处，通过这样事后的查处形成倒逼机制。使它在募集基金过程中就不敢非法集资，在这方面我都是尊重市场的自主运作。为了确实把握非法集资，加强金融办系统的协调，早晨肖总也给我讲，我们今后对私募基金统一监管，如果发挥好地方的作用，对这个问题我们现在已经在比较全面的补充协调，相信会有比较好的结果。三是只要加快完善创业投资的行业自律的机制，促进行业健康规范的发展。我觉得只有从这两方面显著提升效能，创业投资的体制才能够加快的完善。

　　今年6月份中央编办借鉴国际的惯例，将包括创业投资基金在内的股权投资基金监管职能调整到中国证监会，根据证监会有关的立法的进程，也根据政策基金法和中央编办分工通知，我们正在抓紧研究起草，统一调整私募证券基金和包括创业投资基金在内的私募股权投资基金的私募基金的管理法规。目前这个法规已经多方论证和反复修改了，包括听取了我们深圳公会王老还有其他专家的意见，已经形成了草案，在11月的5日送13个部委征求意见，明天王老还专门请了15个深圳的创业投资机构搞一个闭门的研讨会，那我们就可以各抒己见，我诚恳的希望大家提出批评意见，使我们的草案能够尽快的完善，以便于我们尽快的上报国务院。我相信随着创业投资监管体制的理顺，特别是趁十八届三中全会的东风，在社会各界的共同努力下，我国创业投资体制能够以较快的步伐在政策扶持体系效能和法律监管体系效能两个方面都得到显著的提升。我国创业投资发展能够迈上新的台阶，能够在推进经济发展方式转变，促进创新型国家建设方面做出新的贡献。